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这公司AR眼镜接洽居品占比还很小，但标的对了。

作家：周源/华尔街见闻

“最近太忙了，班次排满，嗅觉这个行业要升空。”1月7日，一家XR公司技巧工程师告诉华尔街见闻。

继1月3日，好意思国专利及商标局官网显现，英伟达公开了一项AR（增强施行：Augmented Reality）眼镜专利（US20250004275A1），名为“无背光增强施行数字全息技巧”之后，1月6日，华尔街见闻打探到，苹果公司也立项了AR眼镜，里面代号“Atlas”。

在AR眼镜电子元器件举座老本结构中，利用光波导技巧的模组和Mini LED/Micro LED是AR眼镜的中枢要件，老本占比高达30%-40%。

国内有哪家A股公司有这种技巧和居品？

尽管莫得任何信息能诠释国内有这种居品的上市公司干涉苹果AR眼镜供应链，但接洽居品或技巧，确有上市公司照旧具备，仅仅居品占比仍较小。

为进果链AR眼镜作念准备

北好意思时刻1月7日至10日，2025 CES（外洋破钞类电子居品博览会：Consumer Electronics Show）在好意思国拉斯维加斯举办，AI成为当仁不让的焦点和主题。

Gartner将AI智能体列为2025年十大技巧趋势之一。

与AI智能体这种软件匹配的AI硬件，当属AR眼镜。此外还包括AI PC、AI家电和AI家居诞生等。

据wellsennXR瞻望，从2025年驱动，AR智能眼镜将快速向传统眼镜浸透。到2035年，AR智能眼镜销量有望达14亿副。

动作2025 CES的AI诞生焦点，除了英伟达刚刚在1月3日“流露”的AR眼镜专利“助力”，国内科技公司也多有参与，比如大一又晓示，将在CES上展示大一又AI眼镜新品；雷鸟改动将与TCL吞并参展，推出AI拍摄眼镜V3和AI+AR光波导眼镜X3 Pro等。

苹果公司也已立项AR眼镜，里面代号“Atlas”，由居品系统质地团队指导，已在公司里面启动网罗苹果职工对智能眼镜的反映职责，并打算在不久的将来作念出更多的焦点小组谋划，为苹果进犯智能眼镜阛阓作念准备。

更迫切的是，华尔街见闻刚刚获知，国内已有供应链反映，驱动酌量怎样干涉苹果“Atlas”打算的供应链。

苹果AI眼镜戒备电板续航、传感器技巧与音频质地的提高，以此为用户提供前所未有的虚构施行体验。

其中，传感器主要包括加快度计、陀螺仪和环境光传感器等，

苹果提神通过“Atlas”打算，在智能眼镜限度能获取实质冲破，以欢畅用户对节略、实用的可衣着诞生的需求，并以此取代之前并不能功的Vision Pro（XR）头显诞生。

尽管还不明晰苹果和英伟达究竟在什么时候能推出AR眼镜诞生或利用技巧，但2025 CES的AR眼镜热，会不会成为A股“价投”主题？

此前，AR眼镜主题已在2024年四季度受到高度柔和，相应的上市公司股价涨幅惊东说念主。

从产业结构看，AR眼镜产业链也分为上（精密零部件）、中（诞生制造）、下（销售管事）游。

其中，上游精密零部件包括SoC芯片、显现屏、传感器和光学镜片；中游主要包括诞生制造商和代工商；下流包括销售渠说念和阛阓践诺。另外，还有终点一部分软件供应商，主要触及操作系统和各式利用等。

固然目前尚未瓦解A股上市公司究竟是哪家能进苹果AR眼镜供应链，但从部分上市公司确面前业务结构看，确乎有几许公司具备相应的各式技巧和居品。

中枢部件国内有技储

光波导模组是AR眼镜中枢部件之一，频繁占AR眼镜总老本的30%傍边，属于高价值精密部件。

这种模组的作用，主要体目前达成图像传输与呈现方面，持重将光机投射出的图像作念等比滚动，再传递到东说念主眼，是达成AR眼镜虚实交融显现恶果的要道部件。

比如，在使用AR眼镜不雅看导航信息、检察虚构物体等场景中，光波导模组能将虚构图像精确地呈目前用户目下，使其与施行宇宙的骄气相交融。

同期，这种模组能达成高质地图像显现，提供表现、传神的视觉体验。

通过对光路的精确设想和优化，减少图像的失真、畸变等问题，让用户感受到愈加着实的AR恶果。比如，光峰科技的众人首个PPI破万AR光学模组，遴荐衍射波导技巧，权贵提高了图像的表现度和风雅度。

AR眼镜，A股接洽观念上市公司好多，需要逐个甄别。

从之前的阛阓共鸣看，国星光电也被纳入这个观念，并在短期内走出了令东说念主赞佩的走势。

国星光电2024年半年报显现，公司业务主要包括LED业务及半导体封测业务。其中，LED封装为公司主要业务板块。

但阛阓看上的无疑是国星光电在LED直显限度的布局，触及到Mini LED和Micro LED等居品。

据集邦谋划调研统计，国星光电开辟的“高清显现用LED器件”在2020-2023年众人同类居品中阛阓占有率流畅保合手排行第一。

在敷陈期内，国星光电见效开辟出3.1寸P0.115 Micro全彩显现模组，Micro LED笼统滚动率提高至99.9%。

Micro LED笼统滚动率是指在Micro LED显现技巧中，见效从源基板滚动到办法基板（如显现面板）的灵验Micro LED芯片数目，与原始提供用于滚动的Micro LED芯片总和的比率。

举例，如驱动有1000个Micro LED芯片用于滚动，最终见效滚动并能往日职责的有900个，那么笼统滚动率即是90%。

笼统滚动爽快接关连到Micro LED显现器的坐褥老本。较高的滚动率意味着在制造进程中奢侈的芯片较少，从而裁减了原材料老本。对于裁减老本，因为高笼统滚动率意味着良率较高，从而提高了坐褥遵守、裁减量产难度和老本。

AR眼镜老本结构显现，Mini/Micro LED老本占比约40%。其中，Micro LED技巧相对于Mini LED，要更先进，老本占比更高。

英伟达AR眼镜专利说起的“无背光”，从技巧角度看，应当即是指Micro LED。

因为与需要背光模组提供发光源的Mini LED比较，Micro LED是自觉光的显现技巧，无需背光模组，每个像素都不错单独适度发光。

据国星光电2023年年报、2024年半年报和2024年三季报显现，国星光电主要业务皆集在LED封装及组件居品，该部分业务在2024年（限制2024年三季度）的收入占比达到72.49%；外延及芯片居品占比仅3.39%。

国星光电子公司国星半导体开辟了面向于P0.3间距及面向P0.1间距的Micro LED芯片系列，技巧已达成7.5 微米像素间距的微显现屏点亮，可利用于智高东说念主机、微投和 AR/VR 诞生等多种居品。

很显着，国星光电的Mini LED和Micro LED居品的占比较小，但技巧布局合乎产业标的需求。将来不错合手续柔和国星光电Mini LED和Micro LED居品的营收占比和毛利率情况。

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